ہائی فریکوئینسی ٹریڈنگ کے اندر: الگورتھم، نہیں مارکیٹ، وال سٹریٹ امیر کی قیادت

ایک تجارت جو پنی کرتا ہے وہ جیت جاتا ہے. اور تجارت کی تعداد کے ساتھ الگورتھم اور پروسیسر اعلی فریکوئینسی ٹریڈنگ کی دکانوں کو فی منٹ بنا رہے ہیں، دن جیتنے سے بھرا ہوا ہے اور ٹانگوں کو پیسے سے بھرا ہوا ہے. اعلی فریکوئینسی ٹریڈنگ ایک نیا رجحان نہیں ہوسکتا ہے، لیکن یہ کوڈر اجتماعی طور پر مارکیٹوں کو بہتر بنانے میں مدد ملتی ہے یا پھر ان لوگوں سے زیادہ بہتر ہو جو ان کو سمجھنے کے قابل ہو یا راستے سے گزریں. اس پر انحصار کرتا ہے کہ آپ کون پوچھتے ہیں.

اگر آپ IEX کے بانی اور مائیکل لیوس کی بہترین فروخت شدہ کتاب میں ایک اہم کردار براد کوٹسیواما سے پوچھیں گے فلیش لڑکے ، HFT مضحکہ خیز مارکیٹوں کو انجام دے رہا ہے. اسی وجہ سے کوٹیواما نے تاجروں اور اپنے ممکنہ تبادلے کے سرور کے درمیان 38 میل غیر غیر منطقی کیبل کو قابو پانے کا وعدہ کیا ہے، جو اب بھی لسٹنگ کمپنیوں سے پہلے سیکنڈ سیکنڈ کی منتظر ہے. اس کے نتیجے میں 350-مائیکروسافٹ "تیز رفتار ٹمپ" تیار ہوجائے گا تاکہ اعلی تعدد فائدہ اٹھا سکے.

کوٹسیواما میں خوش قسمت کا ایک عمدہ نمبر ہے کیونکہ مالیاتی شعبے میں بہت سے لوگوں کو تیز رفتار فریکوئینسی تاجروں کو رفتار کی حد سے متعلق دیکھنا ہوگا.

پھر بھی، HFT فرموں کی حدوں کے اندر اندر، کوڈر، اعداد و شمار، اور نامکمل "quants" نامکمل اچھی طرح سے معاوضہ میں خرابی. چیزیں بہت زیادہ ہیں جیسے وہ رہے ہیں. اندرونی ایک تاجر سے بات کی، جس نے ممکنہ ذاتی اثرات کی وجہ سے گمنام رہنا چاہتا تھا، اس کے نتیجے میں اعلی تعدد ٹریڈنگ اور اخلاقی سوالات کے امکانات کے بارے میں.

کیا آپ کو پانچ سال کی عمر میں HFT کی تفصیل میں مختصر طور پر بیان کر سکتا ہے؟

جب آپ ٹریڈنگ کے بارے میں سوچتے ہیں، تو آپ اسٹاک بروکروں کی طرح، اسٹاک کے فرش پر، فونز میں چلتے ہوئے، تجارت بنانے کے بارے میں سوچتے ہیں. اور یہ واقعی یہ نہیں ہے کہ یہ کس طرح ہے. یہ خاص طور پر نہیں ہے کہ یہ کیسے HFT کے لئے ہے.

HFT کے ساتھ، ہمارے پاس کمپیوٹر ہیں جو سٹاک ایکسچینج سے بات کر رہے ہیں اور حکموں کو واقعی تیزی سے بھیجتے ہیں. یہ پوری چیز کی طرح ہے. یہ سب کچھ ہے، واقعی: ہم مارکیٹنگ کو واقعی تیزی سے حکم بھیج رہے ہیں.

ٹھیک ہے، وہ سب سے زیادہ امکان کم از کم ایک قدم آگے ہیں، ٹھیک ہے؟ ایسا لگتا ہے کہ انسان ان A.I.s. کے ساتھ مقابلہ نہیں کر سکتے ہیں.

یہ مضحکہ خیز ہے، کیونکہ HFT وال سٹریٹ پر پیسے کی سب سے بڑی حصہ نہیں ہے. لیکن، یہ اچھا کام کرتا ہے.

اوسط ہائی فریکوئنسی تجارت کتنی دیر تک لیتا ہے؟

اگر ایک تجارت نے ایک سیکنڈ لیا تو یہ ہے طویل وقت. ایک دوسرا HFT میں مزاحیہ طور پر طویل عرصہ وقت ہے، جو مضحکہ خیز ہے، کیونکہ ایک دوسرے کی طرح، سب سے کم گردنالتا ہے جو انسان عام طور پر سوچ رہا ہے. لیکن جب کمپیوٹر کے پاس آتا ہے - جب قیمتوں پر ٹریڈنگ آتا ہے تو HFT تجارت ایک دوسرے کی طرح ہے، جیسے "کیا ہے جہنم ہوا ہوا تم لوگ کیا کر رہے ہو؟"

HFT میں یونٹ ایک مائیکروسافٹ ہے، پھر؟

جی ہاں، عام طور پر، آپ مائیکروسافٹ میں دیکھ رہے ہیں.

آپ کی فرم میں، کیا آپ پیسہ میں سب کچھ لے جاتے ہیں؟ یا کیا یہ ابھی تک کافی جوان ہے کہ اب بھی اس کے سمندر کی ٹانگیں مل رہی ہیں؟

میرا مطلب ہے، یہ یقینی طور پر قائم ہے. یہ ابتدائی مرحلے میں نہیں ہے جہاں وہ اس بات کا یقین نہیں کر رہے ہیں کہ یہ واقعی کام کرنے جا رہا ہے. یہ یقینی طور پر ایک پائیدار کاروبار ہے، جو ٹھنڈی ہے. ہم لوگوں کو ریاضی کرنے کے لئے کرایہ پر لے کر کام کر سکتے ہیں اور وہ چیزیں جو پیار کرتی ہیں اور پیسہ کماتے ہیں.

اچھے دنوں میں کیا ہوتا ہے؟

اوہ، آدمی، یہ بہت مضحکہ خیز ہے. میں اس کی توقع نہیں کر رہا تھا، لیکن جس دن ہم واقعی اچھی طرح سے کرتے ہیں - مجھے لگتا ہے، اگر ہم توڑتے ہیں، جیسے، ذاتی ریکارڈ، بہت سے لوگ لوگ کرتے ہیں جیسے جیسے، شاٹس. میرے ساتھی کارکنوں میں سے ایک نے یہ چھوٹا سا روبوٹ تھا، اور روبوٹ صرف "گولیاں!" کر کے دفتر کے ذریعہ چل رہا تھا کیونکہ اس کا آدمی اچھا دن تھا.

وہاں کس قسم کے لوگ کام کرتے ہیں

اس کا ایک بڑا حصہ کمپیوٹر سائنسدانوں سے بنا ہوتا ہے، جس کی توقع ہے. یہ ایک خوبصورت نوجوان آبادی ہے. ان میں سے اکثر یا تو ان کی 30 یا اس سے کم ہیں - دور تک. اور ان میں سے بہت سے کمپیوٹر سائنسدان پہلے ہی نہیں تھے. بہت سے لوگوں نے ریاضی، یا طبیعیات کا مطالعہ کیا، اور ایک تکنیکی پس منظر پڑھا. ان میں سے اکثر معروف اسکولوں، جیسے ایم آئی ٹی اور ہارورڈ، اور اس طرح کی جگہوں سے آتے ہیں. ایسا آبادی ہے جو اس کو اپنی طرف متوجہ کرتا ہے. یہ کام یا تو، جیسے کمپیوٹر کے سائنس کے اختتام سے بہت عجیب اور تکنیکی چیلنجوں کو حل کرنے، یا ریاضی کے مسائل کو حل کرنے کے لئے حل کرنا ہے.

میں عمر کی طرف حیران تھا. جب آپ عام وال اسٹریٹ فرم کے بارے میں سوچتے ہیں، تو آپ پرانے لوگوں کے گروپ کے بارے میں سوچتے ہیں. اور پوری کمپنی، زیادہ تر، 35 اور کم ہے.

اسٹاک مارکیٹ میں آپ کا تعلق کیا تھا اس سے پہلے کہ آپ وہاں کام کرنے لگے، اور آپ نے کس طرح شروع کر دیا ہے اس سے آپ کو کیسے تبدیل کیا گیا ہے؟

اوہ، میں تھا صفر رشتہ دراصل، مجھے لگتا ہے کہ ان لوگوں کی اکثریت جو وہاں کام کرتے ہیں اب بھی کہیں گے کہ انہیں کوئی اندازہ نہیں ہے کہ سٹاک مارکیٹ کس طرح کام کرتا ہے. کونسا مضحکہ خیز ہے کمپیوٹر پروگراموں کو لکھنے کے لئے، آپ کو اسٹاک بروکر بننے کی ضرورت نہیں ہے یا تاجر بننے کی ضرورت نہیں ہے. آپ اس کنٹینرائزڈ مسئلہ کے اندر کام کرتے ہیں جو آپ کو دیا جاتا ہے. مثال کے طور پر، ایسے لوگ موجود ہیں جو صرف تمام کمپیوٹرز کو منظم کرتے ہیں جو ہر وقت ٹریڈنگ کر رہے ہیں. کمپیوٹر کو منظم کرنے کے لئے اسٹاک مارکیٹ کے بارے میں آپ کو کچھ بھی نہیں جاننا پڑے گا. اور یہ ہم کیا کرتے ہیں کا ایک بہت بڑا حصہ ہے: ٹن کمپیوٹرز کا انتظام.

ملازمت کے عمل میں، جب میں انٹرویو کررہا ہوں تو، ان کے بارے میں صفر کے سوالات جیسے اسٹاک مارکیٹ کیا ہے.

مجھے نہیں لگتا کہ مجھے مارکیٹ میں واقعی توقع نہیں ہے جب تک کہ میں پروگرامنگ کروں. میں چیزوں کو چنتا ہوں کیونکہ بعض اوقات، جو میں کر رہا ہوں، اس کے بارے میں متعلقہ معلومات کو سمجھنے کی طرح، جیسا کہ بازار اس فارمیٹ میں اس کی ضرورت ہے یا جو کچھ بھی اس کا حصہ ہے. اس کی ایک بڑی اکثریت صرف ایسی چیزیں پروگرامنگ کرتی ہے جو مکمل طور پر مطابقت پذیر نہیں ہیں. لہذا مجھے توقع نہیں کی جا رہی ہے کہ مارکیٹوں کے بارے میں بہت زیادہ واقف ہوں.

کیا دفتر میں موجود معاملات، اخلاقی اور معاشی، ایچ ایف ٹی کے بارے میں بات چیت ہے؟ کیا تم اس کے بارے میں سوچتے ہو؟

میں اس کے ساتھ ٹھیک ہوں.

مجھے لگتا ہے، خاص طور پر، کتاب فلیش لڑکے بہت سی چیزوں کو لایا جہاں لوگوں کی طرح 'کیا یہ کچھ ہے جو ہم چاہتے ہیں؟ کیا یہ کچھ ٹھیک ہے؟ 'یہ وال سٹریٹ کو برباد کر رہا ہے کہ کس طرح طول و عرض کی ثالثی کے بارے میں بات چیت. خیال یہ ہے کہ، اگر میں ایک بڑا فرم ہوں اور میرے پاس اسٹاک کا ایک گروپ ہے جس میں میں خریدنا چاہتا ہوں، اور میں ایک بازار جاتا ہوں اور میں ان کا ایک گروپ خریدتا ہوں، پھر میں ایک اور مارکیٹ میں جاتا ہوں اور میں ایک گفٹ خریدتا ہوں. ان میں سے - جب تک میں تیسرے مارکیٹ میں ہوں، ایک ایچ ٹی ٹی فرم شاید محسوس ہوسکتا ہے کہ کوئی ان تمام حصوں کو خرید رہا ہے، اور انہیں بہت زیادہ پیسے کے لئے دوبارہ درج کیا جاتا ہے. لہذا، یہ واقعی بڑے ادارے کے بڑے پیمانے پر بڑے پیمانے پر منافع بنانے میں کمی ہے، کیونکہ آپ کو اس طرح کے بارے میں زیادہ محتاط ہونا ضروری ہے.

لیکن، دوسری طرف، اوسط ماں اور پاپ تاجر کے لئے، مجھے لگتا ہے کہ یہ بہت اچھا کام کرتا ہے. یہ پھیل گئی ہے. قیمت کا تعین کرنے کے درمیان بڑے پیمانے پر پھیلانے کے لئے استعمال کیا جاتا اسٹاک - شاید، 25 سینٹ - اور ان دنوں، اگر یہ ایک انتہائی تجارتی اسٹاک ہے، تو یہ ایک پنی کی طرح ہے. اور اس کی وجہ سے معلومات کو زیادہ احتیاط سے سنبھالا جا رہا ہے. اوسط شخص جو اسٹاک مارکیٹ پر تجارت کرتا ہے، اگرچہ، یہ بہت اچھا کام ہوتا ہے، اور یہ بڑی کارپوریشنوں کی قسمت کا شکار ہے.

یہ میری سمجھ ہے.

لہذا اگر یہ اوسط شخص پر اثر ہے، تو مارکیٹ پر کیا اثر ہے؟

مجھے لگتا ہے کہ یہ بھی اچھا ہے. لوگ بہتر معلومات، ٹریڈ پر ٹریڈنگ کر رہے ہیں؟ یہ معلومات مارکیٹ میں ہر چیز جو ہو رہی ہے براہ راست فیڈز کے ذریعے سن کر، اور منتشر ہو رہی ہے. ہم معلومات حاصل نہیں کر رہے ہیں کہ مارکیٹ فراہم نہیں کرتی ہے. مارکیٹ اپنے صارفین کو یہ معلومات فراہم کرتی ہے، اور یہ وہی ہے جو ہم تجارت کرنے کے لئے سن رہے ہیں.

میرے خیال میں مارکیٹوں پر معلومات کو احتیاط سے غور کرنے کے لئے مکمل طور پر موزوں ہے، اور قیمتوں میں اضافہ کریں تاکہ تبادلوں جو ہو رہے ہیں اس کے ساتھ ساتھ مل کر قریب ہو. یہ عام طور پر اس کا نتیجہ ہے. آپ کو، جیسے ہی قیمت کے لئے سوکھا نہیں ملے گا. قیمتوں میں بہت کم فرق ہے جب لوگ اس دن کی لسٹنگ لسٹنگ کرتے ہیں جو اسٹاک کے بارے میں معلومات حاصل کرنے کے لئے ان دنوں کی فروخت کر رہے ہیں.

نظام کس قسم کی حفاظت کرتا ہے؟

واضح طور پر یہ بہت خوفناک ہے جب آپ کے پاس کچھ چیز ہے جو آرڈر بھیجتا ہے، جیسے ہی HFT احکامات بھیجتا ہے، جب آپ پیمانے پر کام کر رہے ہیں، جیسے، واقعی تیز. کی طرح، کیا بگڑا ہے تو. کیا ہوا ہے. واقعی خوفناک فیصلہ کرنا شروع ہوتا ہے، واقعی تیزی سے؟. کوئی بات نہیں، یہ ایک کمپیوٹر ہے: یہ تیزی سے کرنا ہوگا. نائٹ کیپٹل گروپ کلاسک ہارر کہانی ہے.

ایسا لگتا ہے جیسے خطرے کی نگرانی کے لئے ایک اور چیزیں موجود ہیں. ہمیں ان پروگراموں پر بہت احتیاط سے دیکھنا ہے اور اس بات کو یقینی بنانا ہے کہ وہ تھوڑا سا باکس میں اچھی طرح سے رہتا ہے. وہ صرف اتنا ہی کر سکتے ہیں، اور بہت سے غلطیوں کو بنانے کے بعد، ہم نے انہیں وقت میں ڈال دیا. اور اس شخص سے بات کرو جو ان کا انتظام کر رہا تھا اور کہتے ہیں، جیسے "ٹھیک ہے، کیا ہو رہا ہے. کیا یہ کام کر رہا ہے؟ کیا آپ ہمیں یہ مزید وقت دینا چاہتے ہیں؟ آپ کس طرح آگے بڑھنا چاہتے ہیں؟"

اور میں وہی کرتا ہوں جو میں کرتا ہوں. میں پروگرام لکھتا ہوں مانیٹرنگ وہ پروگرام جو ٹریڈنگ کرتے ہیں. میں چیزوں کو لکھتا ہوں جو اس بات کی اطلاع میں مدد کرتا ہے جب اس وقت پروگرام کو کچھ عرصہ وقت خرچ کرنا پڑتا ہے.

یہ مجازی روبوٹ جنگ کی طرح ہے، جو میں تصور کر رہا ہوں. بہترین کام کرنے کے لئے یہ A.I.s ٹھیک دھن کرنے کی کوشش کر رہا ہے.

اس سے ڈرنا ہے کہ لوگوں کو خود کار طریقے سے الگورتھم اور کمپیوٹرز کا استعمال کرتے ہوئے اسٹاک مارکیٹ پر تجارت کرنے کے لۓ، مکمل طور پر اپنے معاہدے پر کام کرنے کے لۓ، اور سوچنا، جیسے 'یہ اس کا کم از کم مستقبل ہے؟' کیا جہنم چل رہا ہے؟ 'اور یہ یقینی طور پر ناقابل قبول نہیں ہے. لیکن، مجھے نہیں لگتا کہ یہ اس موقع پر کافی ہے جہاں مارکیٹ میں اس سائبرور کی طرح ہے. یہ دیکھنے کے لئے دلچسپ ہو گا کہ یہ اس وقت ہو گا.